跨境金融的历史和现在,跨境账户类型分析
结合账户产品的发展路径,可见我国的跨境金融业务也在与时俱进,不断地学习国外先进的金融理念和政策,同时结合国内的市场环境发展出符合中国特色的跨境金融市场体系。
1. 究竟是何时开始有跨境金融业务的呢?
跨境金融业务一直以为是境外银行,但是早在1989年,中国就开始尝试跨境金融业务了。
萌芽期(1989~1994)
1989年5月,招商银行在深圳率先获准开办跨境银行业务,开启我国跨境金融服务先河,其后深圳发展银行、广东发展银行及其深圳分行、工商银行和农业银行深圳分行相继获得跨境银行业务牌照,跨境金融市场在深圳开始发育。
成长期(1995~1998)
就在萌芽刚刚成长没多久,在1998年年底,由于离岸业务的盲目扩张,加之亚洲金融危机的影响,离岸业务的金融资产质量迅速恶化,出现了大量的不良贷款。至1998年末,离岸银行业务贷款额大大超过存款额,离岸贷款资金只能通过国内资金拨付。又因为亚洲金融危机的影响,国内银行跨境资产质量恶化,央行和国家外汇管理局叫停了所有中资银行的跨境资产业务。
可见当时我国还没做好大量开展跨境业务的准备,当时的国内金融市场缺乏对利率和汇率变动带来的风险的清楚认识和有效的防范措施,导致我国的金融市场在国际金融风暴中难堪一击。
整顿期(1999-2002)
金融监管部门于1999年1月要求5家银行的离岸业务部门停办离岸资产业务,进行清理整顿。此阶段各离岸业务经办银行的主要任务是进行不良贷款清收,同时稳定和发展离岸存款和截其他离岸负债业务,降低银行离岸资产负债业务不良比率。至2002年底,深圳地区离岸存款7.26亿美元,比1998年底减少13.54亿美元;离岸贷款10亿美元,比1998年减少10.7亿美元;不良贷款9.04亿美元,不良贷款率高达90%。
恢复期(2002至今)
经过了接近4年的时光,再次扬帆起航。
2002年6月,央行全面恢复招商银行和深圳发展银行的跨境业务,并同时允许交通银行和浦东发展银行开办跨境业务,上海开始发展跨境金融市场。即使很多地方政府和其他商业银行对跨境业务抱有极大的兴趣,但央行至今只对上述四家中资银行发放了跨境银行业务经营许可证,且在管理上均是按“试点”和“试验”的标准实行审慎监管。
上述四家银行能全面经营跨境银行业务,为我国“全面持牌中资银行”,负债规模在15亿美元左右。
2001年11月10日,我国加入WTO,根据相关承诺,在我国境内开展业务的外资银行,除可以办理非居民外汇存贷款、国际结算、这些外汇担保等业务外,还逐步将范围扩大到融资理财业务。业务虽然在法律上不按照类似中资银行的离岸业务政策管理,但实质上具备了跨境业务的本质特征。
2004年年底,国内外资金融机构的外币存款余额近90亿美元,假设非居民存款相当于在岸外币存款的1/3,则跨境存款约有30亿美元,再加上中资银行的33亿美元,我国大陆的跨境存款规模在60亿美元左右,已经是一个初具规模的、主要集中在深圳和上海两地的新兴金融市场。
2. 跨境金融中心的必要性
国际竞争重要的是争夺国际战略资源。除了石油资源、高新技术资源外,金融资源也是重要的国际战略资源之一。美国长期以来虽然在经常项目上显示为巨额赤字,但经济却能保持高速增长,其中最重要的原因是美国在国际金融竞争中保持了绝对优势的地位。大量廉价的国际金融资源源源持续流入美国,平衡了美国国际收支的逆差,拉动了美国的经济增长。
开放境内金融机构跨境业务,在形式上是居民开办非居民业务,实质上是一国如何利用非居民资源的问题。在适当承担风险的前提下,用境外的钱去赚国内外的钱,这既是一个机会也是一种挑战。被吸引到中国投资的境外资金和为国内所有但通过各种方式游离于国外的资金,没有理由不纳入我国金融机构服务范围,否则是对稀缺资源的浪费。
允许境内金融机构特别是中资机构开办跨境业务,鼓励跨境金融创新,利用这些国际金融资源为我国经济增长服务。
北京、上海、广州、深圳有条件发展成区域金融中心甚至国际金融中心,其中上海和深圳有望同时朝着跨境金融中心的方向发展。
3. OSA/NRA/FTN账户的区别
首先OSA/NRA/FTN账户都是什么?
OSA = OFFSHORE ACCOUNT
NRA = NON-RESIDENT ACCOUNT
FTN = FREE TRADE NON-RESIDENT
各种产品的特点总结如下图:
(引用于:https://zhuanlan.zhihu.com/p/300059072)
4. 总结和展望
结合账户产品的发展路径,可见我国的跨境金融业务也在与时俱进,不断地学习国外先进的金融理念和政策,同时结合国内的市场环境发展出符合中国特色的跨境金融市场体系。
目前中国拥有的比较高级的离岸金融市场较为稀缺,从这个角度来看,人民币离岸金融市场有着广阔的发展前景。未来,要通过“区分在岸与离岸市场功能”“统筹离岸人民币市场与RCEP、‘一带一路’建设”“将国内自贸试验区统合起来开展离岸市场建设”三条路径来推动人民币离岸金融市场的发展。
参考引用:
【1】我国离岸金融业务发展现状及政策建议,https://doc.wendoc.com/be5eb9092c1828ae6471ded51.html
【2】我国离岸金融市场法律监管模式及措施,https://doc.wendoc.com/b4de4ca94a77638e4351d955870fbf110602cb378.html
【3】浅谈中国离岸金融市场的发展,https://doc.wendoc.com/b51a1a2f42b6a423c4270b56288343a71edddf881.html
【4】一文看懂境外账户、OSA、NRA和FTN账户的区别,https://zhuanlan.zhihu.com/p/300059072