【研报速递】海外龙头高机销售向好，汽车零部件进入2.0时代

周末充电时间到！本期同样是五份报告，分别是机械设备行业、有色行业、汽车行业、光伏行业、计算机AI动态。收藏起来，周末慢慢看~

 

1、机械设备行业周报：海外龙头高机销售向好，关注出口链

 

机床工具行业主要经济指标呈平稳恢复趋势。 据中国机床工具工业协会， 2023年1-10月，重点联系企业营业收入同比增长4.3%，各分行业均保持盈利。金属加工机床新增订单同比下降2.8%，在手订单同比增长0.3%。 据国家统计局， 1-10月全国规模以上企业金属切削机床产量50.6万台，同比增长3.7%。 据中国海关， 1-10月机床工具出口额172.3亿美元，同比增长0.5%。 长期看，推进自主可控、强链补链仍为行业主线，政策引导有望助力国产替代。随着制造业高端化发展，国产高端数控机床在军工、航空航天等核心领域渗透率有望提升。 

 

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2、有色行业周报：鲍威尔发言引发市场乐观预期，金价逼近历史新高

 

本周铜矿供给再现扰动，据上海有色网援引彭博消息，FirstQuantum暂停了在巴拿马的生产，原因是其船只遭到封锁，该矿供给约占全球铜供应的1.5%。此外，美联储主席鲍威尔本周发言称美联储的政策“已经达到了相当限制性的水平”，此发言被解读为偏鸽。我们预计随着加息周期可能的结束以及未来降息周期的到来，且供给面仍不断存在干扰的情况下，铜价在中长期将走出较强趋势。（2）铝：供给端，云南减产影响逐步显现，该区域短期供给预计将有所下滑。需求端，我们预计目前地产已度过“金九银十”消费旺季，转入相对淡季，整体需求好转仍需关注。目前看，铝整体仍处于供需双弱的情况下，短期预计铝价仍将震荡。

 

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3、汽车行业2024年展望：新能源的分化趋势与零部件发展的2.0时代

 

汽车零部件的1.0时代-电动、智能化带来的格局重塑：智能、电动化对汽车零部件行业的冲击史无前例。电动汽车的改变不仅在动力部件的改变，而是全系统的变化。纯电平台的开发使得汽车从动力、底盘和电子电气架构都将为之改变。零部件面临取消、新增或大幅变化。而这种变化为国内零部件企业带来了机遇。全新的零部件和全新设计\升级的零部件都给我国汽车零部件带来从0到1的机遇，重塑了传统汽车零部件领域稳固的格局。部分国内汽车零部件公司，凭借高效的运营机制、研发效率、成本控制能力等等在这一阶段脱颖而出。汽车零部件的2.0时代-核心竞争力的考验：产品、客户和市场区域的多元化是汽车零部件企业打破市场天花板的必经之路。欧美日韩的大型汽车零部件公司伴随其本国汽车工业的发展，基本完成了上述“三个多元化”的过程。多元化之路是对公司竞争力的考验。我国汽车零部件企业经过多年的发展，三个方向的多元化之路正在途中。

 

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4、计算机海外行业动态研究：谷歌发布原生多模态大模型Gemini及新一代TPU系统Cloud TPU v5p

 

美国时间2023年12月6日，谷歌发布Gemini1.0模型。据谷歌官方，Gemini模型能够从数据中心到移动端设备上高效运行。为此，谷歌基于Gemini1.0推出了三种不同尺寸的模型：GeminiUltra、GeminiPro和GeminiNano。作为原生多模态大模型，Gemini能够处理视频、音频、图像、文本和代码等多种形式的内容，且性能优于现有的“拼接型”多模态大模型。此外，谷歌亦发布新一代TPU系统——CloudTPUv5p，以帮助训练尖端的AI模型。目前，Bard已开始使用GeminiPro的微调版本来进行更高级的推理，并计划将Gemini引入旗下智能手机品牌Pixel。此外，从12月13日起，开发者和企业客户可以通过GoogleAIStudio或GoogleCloudVertexAI中的GeminiAPI访问GeminiPro。谷歌计划于2024年初向开发人员和企业客户正式推出GeminiUltra。

 

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5、光伏行业周报：密切关注海外对中国组件贸易政策变化

 

根据 SMM 数据， 11 月 25日，土耳其贸易部对原产于越南、马来西亚、泰国、克罗地亚和约旦的太阳能电池板发起反规避调查， 申请企业声称，从越南、马来西亚、泰国、克罗地亚和约旦进口的光伏产品是被用来规避土耳其针对中国现行的反倾销措施。 SMM 预计土耳其 2023 年全年光伏新增装机容量约 2.5GW，对应组件需求约 3.3GW，目前本土产能可以满足装机需求。由于土耳其市场较小，反规避调查对中国组件企业出口影响有限。 根据 Solarzoom 数据， 欧洲 400 多家太阳能行业公司发起联合呼吁，敦促政策制定者停止可能导致欧盟对进口太阳能产品征收关税的贸易调查， 欧洲业界认为，该项措施或将限制太阳能产品进口。 由于土耳其目标在 2035 年光伏装机容量将累计达到 53GW，欧洲也面临能源转型，我们认为从中长期时间角度欧洲等地区将较难摆脱对中国组件产品的依赖，但是我们仍然需要密切关注海外各国家和地区对中国组件进口政策的改变。

 

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这是【研报速递】栏目的第四期啦！

 

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