一周货币新闻——美元

高盛近日发布研报称，美元稳定币可能成为外国私人投资者绕过传统金融体系、获取美元资产的重要渠道，尤其是在面临资本管制的国家。这些投资者通过稳定币将本币兑换为美元，从而增加对美国国债的需求。然而，高盛警告，如果稳定币的资本外流规模过大，将对相关国家的汇率产生压力，可能促使政府采取资本管制措施。稳定币的跨境流动可能会成为汇率波动的导火索，尤其在监管不完善的情况下，政府可能加强干预，限制这种资本流动。

高盛还指出，稳定币的普及可能对美国银行业产生负面影响。若储户将存款大量迁移至稳定币，可能导致银行流动性压力，尤其是对小型银行而言，可能增加融资成本并影响净息差。报告分析称，稳定币的兴起增加了银行业的潜在风险，特别是在市场压力较大的时期，可能加剧整个金融体系的波动性。

美国8月CPI环比上涨0.4%,通胀数据引发市场关注

9 月 12 日消息，8 月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨 0.4%，是前一个月涨幅的两倍，且超出 0.3% 的市场预期。同比来看，通胀率升至 2.9%，虽与预期持平，但创下今年 1 月以来的最高同比涨幅。不过，首次申领失业金人数大幅激增，削弱了 CPI 数据对美国国债收益率及美元的影响。数据显示，上周首次申领失业金人数增加 2.7 万人，升至 26.3 万人，为四年以来最高水平，远超 23.5 万人的市场预期。劳动力市场的恶化趋势，成为美联储政策讨论核心。乔希・贾姆纳指出，当前通胀数据未高到阻止美联储降息 25 个基点，市场对美联储 9 月降息预期进一步增强，或对美元后续走势产生影响 。

美联储9月降息持续升温

自美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放 9 月降息明确信号后，理事沃勒等官员密集表态支持降息。市场对美联储 9 月降息预期持续飙升，美国芝加哥商品交易所 “美联储观察” 数据显示，美联储 9 月降息 25 个基点的概率高达 87.4%。如今，随着 8 月非农就业数据远低于预期，以及 8 月 CPI 数据公布后市场对经济与通胀形势的新判断，进一步巩固了 9 月降息预期。多数分析师认为，除非后续有极为亮眼的经济数据，否则美联储 9 月降息几成定局，这对美元资产吸引力及美元汇率走势影响深远 。

9 月 12 日数据显示，美元兑纳米比亚元汇率涨跌额为 0.03040000，兑安哥拉宽扎跌 0.04500000，兑亚美尼亚德拉姆跌 1.75000000，兑萨尔瓦多科朗涨 0.00900000 ，兑乌拉圭比索涨 0.03000000 等。在全球经济复苏节奏不一、地缘政治局势以及美联储货币政策预期等多种因素交织影响下，美元兑不同货币走势分化明显。新兴市场货币受自身经济状况及外部资金流动影响，与美元汇率波动较大；而欧元、日元等主要货币，与美元汇率则更多受欧美、美日经济数据差异及货币政策分化影响 。

近期，环球银行金融电信协会（SWIFT）数据显示，美元在国际支付货币中的市场份额出现一定波动。尽管美元依旧占据主导地位，但随着全球经济格局调整，以及部分国家推动去美元化进程，美元支付份额面临挑战。一些新兴经济体在贸易结算中逐渐增加本币使用，减少对美元依赖。与此同时，欧洲、亚洲部分国家间也在探索更多双边或区域内货币结算机制，一定程度上影响美元在国际支付体系中的绝对优势地位，不过美元目前凭借美国强大经济实力、金融市场深度与广度，仍维持较高国际支付占比 。