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“消除依赖中国供应链的风险”,让美国买家成本更高

华尔街日报发文表示,美国和中国的经济似乎正在日益疏远。真实的故事更为复杂,也更令人担忧。

XT外贸官  2024-02-04

 

“消除”西方与中国关系的风险——这是关税等措施的简写,旨在在美国友好国家建立供应链——听起来很不错。毕竟,谁会反对降低风险呢?

 

然而,有时经济概念的构建方式可能会产生误导。新的研究揭示了“去风险”实际上是如何发挥作用的。初步结论涉及:供应链措施旨在创造的大部分弹性可能是虚幻的。此外,更加复杂的全球供应链正在带来新的风险,政策制定者可能没有充分意识到这一点。

 

将针对中国的保护主义政策与对友好国家真正的贸易开放结合起来会提高“去风险”的有效性,但在政治上可能不是权宜之计。 

 

与西方的紧张关系不断加剧,再加上新冠大流行以及中国在电动汽车等领域的新兴实力等其他因素,已经开始调整中国的对外贸易关系。数据提供商CEIC的数据显示,11月中国仅向欧盟和美国等主要发达民主国家出口了45%的出口。这是十多年来的最低水平,低于 2022 年初的约 54%。

 

与此同时,美国从越南、墨西哥和其他第三国的进口猛增,而来自中国的增长却滞后。

 

但这种变化是否意味着供应链更具弹性?或者只是更昂贵、不透明和复杂?

 

特朗普政府对中国征收关税已经有五年了——考虑到取代中国这个世界工厂所涉及的一切,时间并不算长。尽管如此,迄今为止的证据表明,复杂性的缺点超过了好处。这意味着美国买家的成本更高。如果台湾或其他热点问题爆发真正的冲突,这还可能使针对中国的制裁或贸易限制变得更加困难。

 

诚然,在东南亚、印度或墨西哥建厂有优势。越南的手机或汽车制造商可能更倾向于使用日本或韩国零件,甚至在当地建立电池厂,而不是只在中国采购所有产品。最终,这可能有助于建立和维持真正的弹性。

 

但就目前而言,亚洲供应链往往似乎只是在延长:例如,在越南或泰国组装中国零部件,而不是在中国本土。国际清算银行研究人员10月发表的一篇论文有一个惊人发现——跨境供应商网络(尤其是涉及中国和美国的供应商网络)自2021年以来有所延长,但并未变得更加“密集”。换句话说,每个客户的平均供应商数量没有增加。供应商数量相同的情况下,供应链更加迂回,意味着复杂性增加、透明度降低,但弹性不一定更强。

 

最大的赢家似乎是东南亚。去年前11个月,中国对俄罗斯的出口自2017年以来上升了约1.3个百分点,略高于出口总额的3%。但目前对东南亚的出口约占总量的16%,高出3个百分点多。同期,越南从中国进口的电子产品比例大幅上升。

 

所有这些对东南亚来说都是好事,但也带来了新的问题。首先,这可能意味着更高的价格,因为供应链更长,但至少到目前为止,供应商之间的实际竞争似乎并没有增加太多。例如,欧洲智库经济政策研究中心 9 月份的一项研究发现,自2017年以来,美国从中国进口商品急剧转向越南进口商品,与此同时,美国从越南进口的成本增长了近10%。美联储、彼得森国际经济研究所和其他机构的研究表明,特朗普时代的关税可能会提高下游产业的进口成本,从而减少美国制造业的整体就业和产出。

 

其次,这意味着在下一次危机中,对中国施加经济压力可能会更加复杂。在台湾或南海危机中针对中国的直接制裁或进口禁令已经足够困难了:华盛顿也会针对越南和墨西哥的进口产品吗?欧盟成员国会禁止从中国电池制造商大力投资的匈牙利进口吗?

 

现在,通过迫使供应链进行表面上的重新安排,西方国家可能已经浪费了一部分真正的或感知到的影响力。政客们错误地认为他们已经充分隔离了经济,可能会误判并陷入真正的激烈冲突。

 

美媒还鼓吹在中国以外建立一个真正更密集、更有弹性的网络,方法是加入由日本等亲密盟友牵头的排除中国的贸易协定。但很可惜,美国政客深知脱离中国意味着什么,所以至今没有采取实际的行动使其成为现实。

 

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*【中国B2B外贸金融第一平台】,数据源自艾媒咨询于2023年7月发布的《2023年中国中小微外贸企业金融服务需求研究报告》