面对墨西哥的基建机遇，中国企业该怎么抉择？

2023-05-18

从汇率上来讲，墨西哥过去20年是失去的20年。中国加入世贸之前，墨西哥和美元的汇率还能在10：1之间浮动。2008年暴跌了一波，然后一路向下，疫情前后又暴跌一波到近25：1 。然后美国的nearshore策略确定后，一路高涨，现在已经到18.1:1了，墨西哥是没有什么能力玩汇率的，那么长期趋势比较确定的。

从进出口贸易来讲，墨西哥增长速度非常快，最新3月份出口额，达到了创纪录的535亿美元。如果看过去10年按月出口量分布曲线，那么今年的3月份已经超过了往年的最高，今年全年墨西哥出口要奔着6000亿美元的规模了。这可能会超过欧盟，超过中国成为美国第一大进口国。

从墨西哥招商引资的方式来看，有点学中国曾经走过的路。搞经济特区，搞大园区的路子。针对于外国投资者针对墨西哥安全的顾虑，居然限制本国人进入这些开发区。跟中国以前的边防证有一拼。墨西哥的FDI主要来源还是美国，中国的规模非常小。这个和中国官方的统计数据吻合。中国对墨西哥的FDI规模不大。

这些投资的来源主要还是原来的外资，把本来对中国的投资转移的到了墨西哥，而中国本土的企业主动去墨西哥投资的规模还比较小。从投资区域来看，主要集中在墨西哥的首都，以及靠近美国的几个边境州。

分行业看，墨西哥的建筑业最近几年也进入了快速增长期，比疫情前有了进1/3的增幅。头部的几家开发商有了近70%的增幅。这在传统行业中并不多见。

但是墨西哥炒房子的机会并不太多，他们对炒房有很多很多限制。

墨西哥存在的问题：

1.墨西哥的毒品问题与治安问题

最典型的一个例子是前一段时间，有几个美国人在墨西哥边境上被杀了。

问题严重到什么程度？美国的CFR发文称，美国的军事干预对这种治安问题没用。都想到军事干预了，可见严重程度。

就在这几天，墨西哥的毒贩组织间还在大仇杀。

由于前几年美墨关系在一些问题上的分歧，导致美墨在打击犯罪的沟通上，以及协同上都有很多问题，导致墨西哥的治安一直比较混乱。

2. 政府的腐败问题与拉美国家的不确定性问题。

墨西哥政府其实是一个极其腐败的政府。中国排名95，墨西哥排名115.。所以这个是机会也是极大的风险。

另外拉美国家的通病就是左翼倾向。比如委内瑞拉，阿根廷都有过激进的国有化政策。墨西哥这几年也在加强对资源的管控。而且现在这个总统AMLO是个很大的不确定性。

3. 中国与芬太尼

在前几年美墨关系的矛盾中，有一个冲突点是，美国让墨西哥管控一下芬太尼。墨西哥暴怒说老子不生产这玩意。这个芬太尼从哪儿来的呢？DOJ已经查的清楚了，而且制裁了5家公司，全部从大陆来的。基本模式就是大陆提供前体，半成品。然后墨西哥毒贩稍微加工一下，利用他们的渠道去分销。强强联合吗？

站在中国的角度来看，利用芬太尼通过墨西哥出口美国是个巨大的杠杆。

a. 多出了一张牌。美国求他，墨西哥求他。为了芬太尼，美国已经多次找中国寻求帮助。

b.出口芬太尼，打击美国的劳动力，打击美墨关系，打击美国制造业，打击墨西哥制造业、治安。

一箭双雕，东升西降！

所以，美国和墨西哥如何能够禁毒，如何能够反腐败是个艰难的挑战，也是墨西哥能否跳出下降螺旋的关键。

从工业生产的角度看，墨西哥缺乏一个报价系统，欧美的商家很难找到可靠的有竞争力的供应生产厂家。

一个是他们不肯用英语

一个是他们文化上不和同业竞争

一个是他们没有发达的互联网商贸平台

墨西哥在大家印象里是一个什么样的国家？有沙漠，有热带雨林，有度假胜地cancun。人口分布也应该和加拿大一样在靠近美国边界的地方。

但是实际上，墨西哥人口分布可以看图，人口中55%集中在墨西哥城那哥窄带里面。墨西哥80%的区域是无人区热带雨林，山地，沙漠。

从地貌上看，墨西哥可以说是美洲的阿富汗，都是山。

而墨西哥的南部主要是茂密的原始热带雨林。在南边只有8条通道连接中美洲国家。而且南部土地比较贫瘠，不适合耕作。

只有在中部的墨西哥高原地区，海拔高，气候适宜，水分比较充足，比较适合耕作，在西班牙人来之前就发展出很大的城市。

墨西哥城海拔2240米。墨西哥主要城市的海拔豆非常非常高。

结果就是这个狭长地带集中了墨西哥55%的人口。

这也是墨西哥传统工业带集中地区。这片也是墨西哥中央能强力管制到的地方，治安还算可以。

对墨西哥地理以及人口分布集中度有所了解，对墨西哥经济发展面对的挑战，以及墨西哥现状，有很好的了解。

我并不是地理决定论者，但是墨西哥的地理情况，确实影响了墨西哥这个国家的发展。

墨西哥这个地理位置，导致了几个严重的后果:

1. 物流极其不方便。

现代社会，大型物流都是用海运/水运来完成的。一个很重要的原因就是海运的量大，单位成本最低。

但是墨西哥城是高海拔的高原，而且正好在墨西哥的中间。物资从海港运输到墨西哥城成本极高极高。

比如墨西哥吞吐量最多的港口属Manzanillo，，去墨西哥城的集装箱一般由Manzanillo港卸柜中转，然后走火车或者卡车运输。卡车要开10个多小时，而且从海平面往上爬2400多米。

而墨西哥主要的工厂区都在墨西哥城附近，所以你可以算算这个成本无形中增加了多少。

2. 墨西哥的多山地地形以及南部的热带雨林结构，导致墨西哥的修桥架路成本极高极高。

墨西哥全国的铁路网所示，非常非常稀疏，而且非常落后。

作为对比，法国面积64万平方公里，铁路里程29,901千米，电气化里程15,140 km。

墨西哥面积180万平方公里是法国的三倍，铁路里程只有23,389公里，电气化里程27公里。没看错，27公里。几乎没有。

这就导致了一个问题，虽然墨西哥离美国比较近，但是如果从墨西哥城（首都圈）发一柜货去加州，现在运费可能比上海发一柜去加州还贵。

所以，老话说的是对的。要想富，先修路。

这句话也适用墨西哥。

比如当务之急就是改造墨西哥现有的铁路，提高墨西哥去美国的货物吞吐量。

但是修路要花钱，而且修路墨西哥中央政府愿意，地方政府是有抵触情绪的。因为一旦墨西哥全国基础建设提高上去，那么地方势力势必被弱化。这是一个博弈。

无论是修铁路还是修高速，尤其是山地环境，沙漠环境修路需要花很多钱。

整个地球上，又快又好给你修路的公司，大陆是不二选择。早几年，墨西哥政府修墨西哥城到克雷塔罗州仅仅210公里的高铁，中国中标了，然后又因为种种原因被迫取消。

但是墨西哥确实又需要铁路，美国你又不给修。（美国：我自己的还没有修好）前几年墨西哥换了一任总统后，落实了一条铁路，玛雅铁路（港湾拿了一个标段）。如果看下图，就是墨西哥南部铁路都没有那片区域(下图）的一期工程今年就会完成。就这条铁路，一堆环保主义者跳出来了，说这个不环保blabla，这届墨西哥总统比较强硬推了下去。