美媒担忧Temu入局，不止对亚马逊是威胁

Temu可能会对亚马逊的市场份额造成影响，但其他在线市场也可能会受到连带损失。

 

拼多多支持的在线市场于2022年9月在美国首次亮相，其 "亿万富翁 "超级碗广告轰动一时。2023年的美国商品总值约为90亿美元，据凯银资本市场（KeyBanc Capital Markets）估计，它的下一步行动是：向美国卖家开放市场，这将加剧第三方卖家本已激烈的竞争。值得注意的是，短视频平台 TikTok 推出了购物功能--TikTok Shop。 每天在美国销售价值约700万美元的产品。

 

 

Temu 平台上最受欢迎的商品是从电子配件到厨房小工具，但其客户与亚马逊和沃尔玛重叠。根据 Similarweb 的数据，从2022年9月到2024年1月，大约92%的 Temu 受众访问了亚马逊，53%的受众访问了沃尔玛。

Temu 还不能对亚马逊构成实质性威胁，因为亚马逊拥有忠实的会员。并且，由沃尔玛、塔吉特（Target）和梅西百货（Macy's）等零售商经营的在线市场并不是这些公司的主要收入来源。而停滞不前的在线零售商，如 Etsy 和 Wayfair 看起来则更为脆弱。

 

这两个平台都不像亚马逊那样以速度取胜。尽管 Etsy 以销售定制手工商品而闻名，但它主要销售无品牌的低价商品。伯恩斯坦公司（Bernstein）的股票分析师尼基尔-德夫纳尼（Nikhil Devnani）指出，这使它与 Temu 形成了直接竞争。Etsy 首席执行官乔希-西尔弗曼（Josh Silverman）在12月的一次行业会议上说，虽然 Temu的进入并不是对 Etsy 造成了不同程度的影响，但它加剧了网络营销的竞争。Temu 在2023年的营销支出为17亿美元，摩根大通（JP Morgan）估计，今年预计将花费30亿美元。

 

Wayfair 首席执行官尼拉杰-沙阿（Niraj Shah）在周四的财报电话会议上表示 Temu、Shein 和 TikTok Shop 等低成本卖家与公司的产品没有太多重叠。他指出，这类网店竞争的是低端质量和小尺寸商品，因此Wayfair 在同类广告位上的竞争并不激烈。

 

一旦 Temu 开始向美国卖家开放，这种情况就会改变。德夫纳尼指出此举将使其市场扩大到家具等大宗商品。Temu财大气粗的母公司一直愿意为其奢侈的广告预算提供补贴，它完全可以提供低廉的卖家费用来获得市场份额。这反过来又会迫使美国市场调整它们的收费标准。在 Evercore最近与Etsy的三位顶级卖家进行了小组讨论，其中两位卖家表示，他们倾向于在Etsy上销售。但如果Temu平台允许他们维持价格并采用技术帮助卖家，他们会倾向于在Temu平台上销售。

 

对在线市场来说，Temu 的威胁来得不是时候。2023年，Etsy 的商品销售总额--其平台上的交易总量--连续第二年萎缩，而 Wayfair 的商品销售总额则连续三年下降。两家公司最近都在削减成本，进行大规模裁员。

 

到目前为止，这两个平台都抵制住了在广告上挥霍的诱惑。Wayfair 表示，今年第一季度的广告预算将保持在收入的11.5%至12.5%，在其典型的广告预算范围内。而 Etsy 的首席执行官则在12月表示，该公司“将竞标 Temu 的美国市场”，理性地投放广告，因为它看到了丰厚的投资回报。但是股价徘徊不前，如果销售额继续停滞不前，投资者可能会失去耐心。过去三年里，Etsy 和 Wayfair 的股价分别下跌了67%和82%。

 

Temu 的成功并非不可避免，该平台的主要吸引力在于其商品。Temu 在抓住美国客户方面很有效，但在吸引美国客户方面却不尽如人意。9月份，在Temu上购物的顾客中有30%在一个月后再次光顾、但根据 KeyBanc Capital Markets 的数据，四个月后只有14%的人再次光顾。Markets 的数据显示，随着时间的推移，顾客流失率也在不断上升。此外还有可能阻碍其发展的监管风险。

 

不过，对于 Etsy 和 Wayfair 的投资者来说，Temu 的确是他们的另一个担忧。