|
  • 外贸商圈
注册

海外供给面临严重短缺,锰价或继续强势运行

全球最大的锰矿生产企业South32位于澳洲的GEMCO矿山受飓风影响运营被迫全部中断,预计导致2024年锰矿供应减少约10%,对应国内每月锰矿进口量减少35万吨。

中信证券研报指出,全球最大的锰矿生产企业South32位于澳洲的GEMCO矿山受飓风影响运营被迫全部中断,预计导致2024年锰矿供应减少约10%,对应国内每月锰矿进口量减少35万吨。我国锰矿进口依赖度超过90%,且当前港口锰矿库存处于偏低水平。

 

中信证券预计本次扰动将刺激锰矿价格大幅上涨,或有望冲击2016年的价格高点,且硅锰和电解锰产品价格也将跟涨。

 

全球锰矿供应集中度高,我国锰矿供应高度依赖进口

 

据国际锰业协会数据,2023年全球锰矿产量为6003万吨,折合2124万吨锰金属量,同比分别增长2%/1%。南非、加蓬和澳大利亚为全球主要锰矿生产国,2023年三国产量合计占比达到72%(金属量口径)。我国锰资源储量排名世界第四位,但我国锰矿品位偏低且近年来产量下滑明显。2023年我国锰矿产量为671万吨,折合锰金属量的产量占比仅为3%。近年来我国锰矿进口依赖度维持在90%以上,南非、澳大利亚和加蓬三国占进口锰矿比例超过80%,进口集中度高。

 

全球最大的锰矿生产商South32澳洲业务被迫中断,预计将影响全球10%产量

 

South32、Eramet·Comilog、Anglo American和Jupiter·Tshipi为全球四大锰矿生产企业,2023年四家企业市场份额超过40%。2024年4月,受飓风天气影响,South32旗下位于澳洲的GEMCO锰矿运营业务被迫全部中断,公司预计码头和出口业务将于2025Q1恢复。我们测算此次事件将导致2024年锰矿供应减产450万吨,约占全球锰矿供应的10%,同时将影响我国进口量约300万吨,折合每月减少35万吨,尽管South32正评估替代运输方案,且其他地区可能增加少量供应,但国内锰矿供应的短缺或难以避免。

 

锰矿进口量出现下滑,港口低库存水平或刺激锰矿价格上涨

 

2024年3月我国锰矿总进口量215.9万吨,环比减少14.0万吨,环比下滑6.1%;来自澳大利亚的锰矿进口量为35.7万吨,环比减少13.2万吨,环比下滑27.0%。Mysteel数据显示,截至5月10日,国内锰矿港口库存为488.1万吨,处于2020年以来偏低水平。天津港和钦州港的澳大利亚锰矿库存分别为57.7万吨/34.4万吨,相比于3月底的高点水平已分别下降32%/26%。考虑到后续澳洲锰矿进口量或大幅下降,港口库存降至极低水平或将刺激锰矿价格大涨。

 

锰矿价格波动主要受供给影响,矿价大涨或拉动硅锰和电解锰涨价

 

2023年我国锰矿表观消费量同比增长5%至3806万吨,钢铁用锰呈现恢复性增长态势,电池用锰则具备快速增长预期,锰下游消费具备较强韧性。锰矿上游供应集中度高,价格波动主要由供给侧主导,例如2016年受全球锰矿减产影响,澳洲进口锰矿价格曾涨至95元/吨度的高位(当前价格为65元/吨度)。结合本次供应扰动的幅度和时间长度,我们预计本轮进口锰矿价格有望冲击2016年高位并拉动国内锰矿价格同步上涨,同时硅锰和电解锰价格也有望跟涨。

 

风险因素:

 

锰矿供给超预期;其他地区锰矿供应超预期;锰价出现大幅波动;宏观经济下行;新能源汽车需求不及预期。

 

投资策略:

 

全球最大的锰矿生产企业South32位于澳洲的GEMCO矿山受飓风影响运营被迫全部中断,我们预计导致2024年锰矿供应减产450万吨,约占全球锰矿供应的10%,对应国内每月锰矿进口量减少35万吨。我国锰矿进口依赖度超过90%,且当前港口锰矿库存处于偏低水平。我们预计本次扰动将刺激锰矿价格大幅上涨,或有望冲击2016年的价格高点,且硅锰和电解锰产品价格也将跟涨。建议关注国内具有锰矿资源和锰材料生产布局的公司。

 

 

想进军一个市场,好用安全的收款账户是少不了的。40万中小微企业推荐的XTransfer本地账户,具有几大优势:

 

 

多币种:可收全球币种,奈拉,印尼,越南盾等小币种都支持;

 

全覆盖:支持14种主流国家,可收迪拜,土耳其,伊拉克等;

 

不限额:支持企业买家、个人买家付款,结汇不限额!

 

0费用:0元实时开户、0入账费、0管理费、0中间行手续费;

 

秒到账:支持7*24结汇提现,最快1秒钟到账!不受下班、周末时间影响!

 

点击下方链接留下联系方式,XT专属经理为您提供一对一服务,助您买卖交易更简单!

 

https://www.xtransfer.cn/t/page/foreign-localaccount

分享
400-998-9930
service@xtransfer.cn
扫码关注
扫码关注
微信公众号
享受一对一人工咨询

*【中国B2B外贸金融第一平台】,数据源自艾媒咨询于2023年7月发布的《2023年中国中小微外贸企业金融服务需求研究报告》